Vsebina
Letna nestanovitnost je pomembna statistika za primerjavo stopnje tveganja različnih naložb, kot so delnice, surovine in obveznice. Vsak vlagatelj, ki se odloča, kako bo razporedil svoja sredstva med košarico različnih naložbenih produktov, bo imel boljši rezultat, če bo letno ocenil nestanovitnost posameznega izdelka. Statistični podatki, pridobljeni iz letne nestanovitnosti, bodo vlagatelju omogočili, da oceni stopnjo tveganja, ki jo je mogoče pripisati več obravnavanim različnim naložbam. Ko je raven tveganja znana, lahko vlagatelj začne sestavljati portfelj naložbenih produktov, prilagojen zlasti lastnemu tveganju strpnosti.
Kako narediti
Korak 1
Izberite časovno obdobje, za katero želite meriti nestanovitnost. Na primer, lahko izračunate nestanovitnost finančnega instrumenta v obdobju meseca, četrtletja ali semestra. Krajše kot je časovno obdobje, večja je občutljivost nestanovitnosti, izmerjene za nihanja trenutnih tržnih cen, saj bo daljše obdobje manj občutljivo na nihanje trenutnih tržnih cen. Če začnete uporabljati nestanovitnost, poskusite uporabiti mesečne podatke o cenah, ki so približno 20 delovnih ali delovnih dni.
2. korak
Izračunajte dnevno odstotno spremembo za vsak dan izbranega časovnega obdobja. Če ste na primer izbrali vrednost enomesečne cene zapiranja za podjetje General Eletric, boste želeli vedeti, kakšna je dnevna sprememba v odstotkih za vse dni v mesecu, ki ga ocenjujete. Izračun je treba opraviti tako: odštejte ceno zapiranja prejšnjega dne od končne cene tekočega dne in rezultat delite s ceno zapiranja prejšnjega dne. Nato pomnožite s 100, da dosežete dnevno odstotno spremembo.
3. korak
Izračunajte standardni odklon za vse spremembe dnevnega odstotka, tako da najprej izračunate povprečni dnevni odstotek spremembe za izbrano časovno obdobje. Nato vzemite vsako posamezno dnevno odstotno spremembo in od nje odštejte povprečno dnevno odstotno spremembo, ki se nato dvigne na stopnjo 2. Če je na primer povprečna dnevna odstotna sprememba 2,5 in je prva, ki ste jo izračunali, 1, 2 boste od 1,2 odšteli 2,5 in nato razliko izračunali na 1,69 (1,2 - 2,5) ² odgovor. Ta isti izračun morate ponoviti za vsako dnevno odstotno spremembo za izbrano časovno obdobje, nato pa jih sešteti in deliti končno število s skupnim številom izračunov, ki ste jih naredili minus 1. Na primer, če ste naredili 20 ločenih izračunov, morate odšteti 1 od 20, da dobite 19. Ko dokončate ta izračun, morate izvleči kvadratni koren števila, da pridete do standardnega odklona.
4. korak
Pomnožite standardni odklon s kvadratnim korenom 252, da dosežete letno volatilnost. Na primer, ob predpostavki, da imate mesečni standardni odklon 2,0. Pomnožili bi 2,0 s kvadratnim korenom 252, da bi dosegli letno volatilnost 31,75.