Vsebina
Semivariance je merilni izraz, ki se uporablja za merjenje tveganja padajočih naložbenih odločitev. Drugi izrazi, ki pomenijo isto stvar, so "negativno odstopanje" ali "drugi nižji delni trenutek". Semivariation je orodje za načrtovanje odločanja, v katerem oblikovalec, v tem primeru investitor, preslika in količinsko opredeli negotovosti glede želenih preferenc ali rezultatov z uporabo statističnih teorij verjetnosti. Teorija koristnosti poskuša opredeliti obnašanje razumnega odgovornega pri odločanju pri ocenjevanju negotovosti. V tem primeru je naložbeno tveganje.
Proces
Pri izračunu polimerizacije mora vlagatelj določiti ciljno raven donosa na svojo naložbo, za katero meni, da je sprejemljiva. Razpršenost vseh opazovanih donosov, ki so pod to ciljno ravnjo, se izmeri glede na odstotek znižanja ciljne ravni pri izračunu polovične plače.
Formula
Ciljna stopnja vračanja se uporablja kot srednja vrednost pri izračunu polmarije. Je enako srednjemu kvadratu odstopanj povratka pod razmerjem. Polibarialne naložbe temeljijo na predpostavki, da manjša je polimerizacija, manjše je tveganje za nastanek znatne izgube.
Namen
Pri odločanju o naložbah se poskuša kvantificirati negotovosti v smislu verjetnosti, ki temelji na tveganju. Vlagatelji si prizadevajo oblikovati negotovosti z uporabo statistične teorije, ki pravi, da bodo prihodnji rezultati imeli enak pomen kot pretekli rezultati. Semirijacija se uporablja za merjenje povprečnega upada, ki ga je imela naložba v preteklosti, da bi predvideli potencialno tveganje upada prihodnjih naložb. Semi- varacija je podobna variaciji, razen da semi- varacija upošteva le negativna nihanja, saj gre le za projekcijo potencialnega tveganja in ne za potencialno povečanje.
Semirijacija in razpolovna doba
Semi- varacija in polpokojitev poskušata oceniti potencialno tveganje padca naložbe pod raven donosa, ki je sprejemljiva za vlagatelja. Vendar je delno odstopanje preprosto povprečje odstopanj pod srednjo vrednostjo. Če je znana polimerizacija, lahko razpolovno dobo določimo s kvadratnim korenom iz polimerizacije.
Tveganje
Verjetnost se uporablja za količinsko ovrednotenje vrnitve dogodka. Vlaganje s strogo polimerizacijo predpostavlja, da donosnost naložbe temelji na normalni porazdelitvi, glede na statistične modele. To se pogosto zgodi, ko so finančni podatki oblikovani v kratkem času. Vendar pa je lahko osnovna negotovost asimetrična, zato je treba modele polmarijacij prilagoditi z "stopnjo presenečenja", izračunom razlike med pričakovanim donosom in dejanskim donosom. To pomeni, da je treba vsak pretekli donos, uporabljen v izračunu, preučiti posamično, da se ugotovi, ali je v pričakovanem polletnem izračunu. To naredite tako, da odstranite eno vrnitev naenkrat in izračunate polimerizacijo. Rezultat je vrednost, ki bi jo pričakovali za to vrnitev, glede na formulo za izračun. Če se dejanska vrednost tega povračila razlikuje od pričakovane vrednosti, je odstotek razlike enak stopnji presenečenja tega vračila. Uporabite vsa sredstva za stopnjo presenečenja, da določite stopnjo splošnega presenečenja, ki se uporablja za prilagoditev splošne polimerizacije.